به نقل از «خبرگزاری آریا»

نفع حاکمیت شرکتی برای سهامداران

تاریخ انتشار: ۲۷ بهمن ۱۴۰۲ | کد خبر: ۳۹۷۶۵۴۲۲

خبرگزاری آریا - یک کارشناس بازار سرمایه گفت: در دستورالعمل حاکمیت شرکتی نکات قابل توجهی گنجانده شده که رعایت آنها به نفع ذینفعان بوده و در حفظ حقوق سهامداران موثر خواهد بود.
به گزارش آریا به نقل از سنا، احمد جانجان ضمن اشاره به مزایای رعایت دستورالعمل حاکمیت شرکتی در بازار سرمایه، بیان کرد: در دستورالعمل حاکمیت شرکتی که در دوران مدیریت فعلی سازمان بورس مورد بازنگری قرار گرفته، نکات قابل توجهی گنجانده شده که رعایت آنها به نفع ذینفعان بوده و در حفظ حقوق سهامداران موثر خواهد بود.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

وی، برگزاری دوره‌های آموزشی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار برای اعضای هیات مدیره ناشران به منظور آشنایی با دستورالعمل حاکمیت شرکتی را نیز اقدام مثبتی در راستای ترغیب ناشران به رعایت این دستورالعمل ذکر کرد و افزود: برای الزام ناشران و نهادهای مالی به رعایت دستورالعمل حاکمیت شرکتی باید سختگیری بیشتری صورت گیرد و در مواردی که پایبندی به برخی مفاد این دستورالعمل مشاهده نمی‌شود، جرایمی همچون محرومیت از عضویت در هیات مدیره شرکت‌های دولتی و غیردولتی گنجانده شود.
خسارات جبران‌ناپذیر
جانجان، شرایط عضویت در هیات مدیره شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان بورس و نهادهای مالی را مهم خواند و گفت: انتصابات بی‌ضابطه، خسارات جبران‌ناپذیری در پی خواهد داشت و در نهایت هم مردم و هم دولت ضرر خواهند کرد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: اگر قرار باشد رعایت دستورالعمل حاکمیت شرکتی توسط نهادهای مالی و ناشران الزامی شود، در مرحله اول باید برانتصاب مدیران عامل و اعضای هیات مدیره شرکت‌ها دقت و نظارت بیشتری داشت. این درحالی است که در سال‌های گذشته گاه افرادی که هیچ گونه تجربه و تخصص و دانش فنی برای اداره برخی شرکت‌ها را نداشته‌اند، در ترکیب هیات مدیره شرکت‌ها قرار گرفته‌اند و برخی از شرکت‌هایی که اعضای هیات مدیره واجد شرایط نداشته‌اند، شرکت‌های تاثیرگذاری در صنعت خود و همینطور بازار سرمایه بوده‌اند.
حفظ حقوق سهامداران
جانجان اظهار کرد: یکی از نکات مثبتی که در مورد انتصابات به درستی مورد اشاره قرار گرفته، تسلط حداقل یکی از اعضای هیات مدیره به دانش مالی است که می‌تواند به مدیریت منابع شرکت‌ها و حفظ حقوق سهامداران کمک کند.
این کارشناس بازار سرمایه پیشنهاد داد: هر چند در دو سال گذشته، اقدامات خوبی برای کاهش مدت زمان واریز سود سهامداران و همچنین افشای اطلاعات شرکت‌ها صورت گرفته، اما به نظر می‌رسد مدت زمان پرداخت سود سهامداران می‌تواند کمتر از ٤ ماه نیز باشد و دلیلی ندارد که شرکت‌ها و ناشران بورسی برای پرداخت سود سهامداران، ٤ ماه تعلل کنند. ضمن اینکه پرداخت سود شرکت‌ها به جای سالی یکبار، می‌تواند در دو مرحله و هر شش ماه یکبار انجام شود. همچنین افشای اطلاعات مهم و تاثیرگذار در شرکت‌ها بر سامانه کدال باید تسریع شود تا شفافیت بازار سرمایه افزایش یابد.
جزئیات دستورالعمل حاکمیت شرکتی
لازم به ذکر است، دستورالعمل حاکمیت شرکتی، در مهر ماه سال 1401 به منظور اصلاح و افزایش قابلیت اجرای دستورالعمل سابق به تصویب هیات مدیره سازمان بورس رسید. این دستورالعمل برخلاف دستورالعمل سابق که تنها مختص شرکت‌های پذیرش شده نزد بورس تهران و فرابورس بود شامل سایر ناشران ثبت شده نزد سازمان بورس نیز می‌شود و حاوی الزاماتی در ارتباط با اعضای هیات‌ مدیره، مدیرعامل و مجامع عمومی صاحبان سهام است.
الزامات مرتبط با هیات مدیره
بیشترین الزامات پیش بینی شده در دستورالعمل حاکمیت شرکتی در ارتباط با رکن هیات مدیره است و به جوانب مختلف عملکرد این رکن از جمله ترکیب اعضا، وظایف و شیوه تشکیل جلسات آن می‌پردازد. در ادامه خلاصه‌ای از مهم‌ترین این الزامات آورده شده است.
ترکیب هیات مدیره
اکثریت اعضای هیات مدیره در شرکت‌های بورسی باید غیرموظف باشند (ماده 4، تبصره 1)
در ترکیب هیات مدیره باید حداقل یک نفر از اعضای غیرموظف دارای تحصیلات مالی، شامل حسابداری، اقتصاد، مدیریت مالی و سایر رشته های مدیریت با گرایش مالی یا اقتصادی و تجربه مرتبط باشد (ماده 4، تبصره 4)
رئیس هیات مدیره شرکت نمی‌تواند همزمان هیچ گونه سمت دیگری در همان شرکت داشته باشد (ماده 4، تبصره 2)
مدیرعامل و اعضای موظف هیات مدیره نمی‌توانند در شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان بورس یا نهادهای مالی مدیرعامل یا عضو موظف هیات مدیره بوده یا سمت اجرایی داشته باشند، همچنین هیچ یک از اعضای هیات مدیره نباید اصالتاً یا به نمایندگی از شخص حقوقی همزمان در بیش از سه شرکت به عنوان عضو هیات مدیره انتخاب شوند (ماده 4، تبصره 2)
شرکت‌های تحت شمول دستورالعمل موظف به تشکیل کمیته‌های حسابرسی، انتصابات و ریسک ذیل هیات مدیره خود هستند و تعداد اعضای کمیته‌ها نیز باید بین 3 تا 5 نفر باشد (ماده 14)
اعضای هیات مدیره نمی‌توانند همزمان در بیش از 3 کمیته از شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان یا نهادهای مالی عضویت داشته باشند (ماده 13، تبصره 6)
اکثریت اعضای کمیته‌ها باید عضو مستقل خارج از هیات مدیره باشند (ماده 14، تبصره 2)
هیات مدیره شرکت باید دارای یک دبیر باشد که وظیفه هماهنگی و مستندسازی جلسات، گردآوری اطلاعات و انجام امور مورد درخواست و اطمینان از رعایت تکالیف قانونی هیات مدیره را برعهده خواهد داشت (ماده 20)

منبع: خبرگزاری آریا

کلیدواژه: دستورالعمل حاکمیت شرکتی حفظ حقوق سهامداران ثبت شده نزد سازمان هیات مدیره شرکت ها اعضای هیات مدیره نهادهای مالی بازار سرمایه سازمان بورس

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.aryanews.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «خبرگزاری آریا» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۹۷۶۵۴۲۲ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

پراپ تریدینگ: سفری هیجان‌انگیز در دنیای معاملات با سرمایه شرکتی

مقدمه

پراپ تریدینگ (Proprietary Trading) یا معامله اختصاصی نوعی از سرمایه‌گذاری و فعالیت در بازارهای مالی است که در آن، یک شرکت تجاری (معمولاً یک موسسه مالی، کارگزاری، بانک یا صندوق سرمایه‌گذاری) سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد تا با آن معامله کنند. در نهایت، سود حاصل‌شده از معاملات بین شرکت و معامله‌گر تقسیم می‌شود.

در این مقاله، سفری به دنیای پراپ تریدینگ خواهیم داشت و با رمز و راز این حرفه پردرآمد، مزایا و معایب آن برای معامله‌گران و نکات مهم برای ورود به این عرصه آشنا خواهیم شد.

تاریخچه پراپ تریدینگ

ریشه‌های پراپ تریدینگ را می‌توان در اوایل دوران مدرن، زمانی که معامله‌گران به صورت فردی یا در شرکت‌های کوچک به خرید و فروش کالاها و اوراق بهادار می‌پرداختند، جستجو کرد. با این حال، پراپ تریدینگ به شکل امروزی در اواخر قرن نوزدهم و اوایل قرن بیستم با ظهور شرکت‌های بزرگ کارگزاری و بانک‌ها به وجود آمد.

در آن زمان، این شرکت‌ها شروع به استخدام معامله‌گران حرفه‌ای برای انجام معاملات در حساب‌های خود به منظور کسب سود برای شرکت کردند. این معامله‌گران از سرمایه شرکت برای انجام معاملات استفاده می‌کردند و در ازای آن، درصدی از سود را به عنوان کارمزد دریافت می‌نمودند.

در دهه‌های ۱۹۶۰ و ۱۹۷۰، با پیشرفت تکنولوژی و افزایش پیچیدگی بازارهای مالی، پراپ تریدینگ به طور فزاینده‌ای پیچیده‌تر شد. شرکت‌های پراپ تریدینگ شروع به استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی پیچیده و ابزارهای تحلیلی پیشرفته برای انجام معاملات خود کردند. در دهه ۱۹۸۰، با آزادسازی بازارهای مالی در بسیاری از کشورها، پراپ تریدینگ به سرعت رشد کرد. شرکت‌های جدید پراپ تریدینگ تاسیس شدند و شرکت‌های موجود، فعالیت‌های خود را گسترش دادند.

در دهه ۱۹۹۰، ظهور اینترنت، انقلاب دیگری در پراپ تریدینگ ایجاد کرد. معامله‌گران پراپ به طور فزاینده‌ای از اینترنت برای دسترسی به اطلاعات بازار، انجام معاملات و برقراری ارتباط با سایر معامله‌گران استفاده می‌کردند.

در قرن بیست و یکم، پراپ تریدینگ همچنان به تکامل خود ادامه داده است. امروزه، شرکت‌های پراپ تریدینگ از طیف گسترده‌ای از ابزارها و استراتژی‌های معاملاتی پیشرفته برای انجام معاملات در بازارهای مالی مختلف در سراسر جهان استفاده می‌کنند.

نحوه عملکرد پراپ تریدینگ

بهترین پراپ تریدینگ نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می‌کند. شرکت‌های پراپ تریدینگ از جمله بازیگران اصلی در بازار هستند و می‌توانند با فعالیت‌های خود بر قیمت‌ها و روند بازار تاثیر بگذارند.

پراپ تریدینگ همچنین به ایجاد نقدینگی در بازار کمک می‌کند و به معامله‌گران خرد اجازه می‌دهد تا به راحتی معاملات خود را انجام دهند.

گزینش و استخدام تریدرها

شرکت‌های پراپ تریدینگ از طریق فرآیندی دقیق و گزینشی، اقدام به استخدام معامله‌گران واجد شرایط می‌کنند. این فرآیند می‌تواند شامل بررسی رزومه، برگزاری آزمون‌های کتبی و شفاهی، مصاحبه‌های تخصصی و ارزیابی سابقه معاملاتی قبلی معامله‌گران باشد.

شرکت‌ها به دنبال معامله‌گرانی با سابقه اثبات‌شده در کسب سود پایدار، دانش عمیق از بازارهای مالی، مهارت‌های تحلیلی قوی، توانایی مدیریت ریسک و انضباط معاملاتی بالا هستند. برخی شرکت‌ها ممکن است معامله‌گرهایی را جذب کنند که در زمینه‌های خاصی مانند معاملات الگوریتمی، معاملات فرکانس بالا یا معاملات آربیتراژ تخصص دارند.

تخصیص سرمایه و تعیین استراتژی

پس از استخدام، به هر معامله‌گر یک حساب معاملاتی با حجم سرمایه مشخص (از چند هزار تا چند میلیون دلار) اختصاص داده می‌شود. این مبلغ سرمایه بر اساس سابقه، مهارت و سطح ریسک‌پذیری معامله‌گر تعیین می‌شود.

تریدر موظف است با استفاده از دانش، مهارت و استراتژی‌های معاملاتی خود، در بازارهای مختلف مالی مانند سهام، فارکس، اوراق قرضه، کالاها و … به معامله بپردازد.

شرکت‌های پراپ تریدینگ ممکن است در انتخاب بازارها، ابزارهای معاملاتی و استراتژی‌های قابل استفاده توسط معامله‌گران محدودیت‌هایی اعمال کنند. این محدودیت‌ها برای حفظ ثبات و انضباط معاملاتی و همچنین برای مدیریت ریسک کلی شرکت وضع می‌شوند.

با این حال، در نهایت، تریدر مسئول انتخاب استراتژی معاملاتی خود و تصمیم‌گیری در مورد معاملات است.

انجام معاملات و مدیریت ریسک:

معامله‌گران با استفاده از پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته به انجام معاملات در بازارهای مالی می‌پردازند. آنها باید از طریق تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و سایر ابزارهای تحلیتی، فرصت‌های معاملاتی سودآور را شناسایی کنند.

مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین جنبه‌های پراپ تریدینگ است. معامله‌گران باید با استفاده از ابزارها و تکنیک‌های مختلف مانند تعیین حد ضرر، تنوع‌بخشی به سبد معاملاتی و رعایت نسبت‌های ریسک به پاداش، ریسک معاملات خود را به حداقل برسانند.

شایان ذکر است شرکت‌های پراپ تریدینگ از سیستم‌های نظارتی دقیق برای رصد فعالیت تریدرها و مدیریت ریسک کلی شرکت استفاده می‌کنند.

تقسیم سود و ضرر

در صورت کسب سود از معاملات، معامله‌گران سهمی از سود را به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. نرخ کارمزد معمولاً درصدی از سود کسب‌شده است و از شرکتی به شرکت دیگر و همچنین از معامله‌گری به معامله‌گر دیگر متفاوت قلمداد می‌شود.

در صورت ضرر، معامله‌گران موظف به جبران ضرر تا سقف سرمایه اولیه حساب نیست. با این حال، ضررهای مداوم می‌تواند منجر به اخراج تریدر یا اعمال محدودیت‌های بیشتر برای معاملات او شود.

نحوه تقسیم سود و ضرر بین شرکت و معامله‌گران از قبل در قرارداد فی‌مابین آنها به طور شفاف و دقیق مشخص می‌شود.

انواع شرکت‌های پراپ تریدینگ

شرکت‌های پراپ فرم در اشکال مختلفی وجود دارند که هر کدام ساختار، فرهنگ و الزامات خاص خود را به معرض نمایش می‌گذارند. در اینجا به برخی از رایج‌ترین انواع شرکت‌های پراپ تریدینگ اشاره می‌کنیم:

بانک‌ها: واحدهای پراپ تریدینگ بانک‌ها معمولاً بر روی معاملات در بازارهای بسیار نقدشونده مانند سهام، اوراق قرضه و ارز تمرکز دارند. این واحدها از منابع و زیرساخت‌های قوی برخوردار هستند، اما ممکن است فرآیند استخدام و معاملات در آنها بسیار رقابتی و چالش‌برانگیز باشد. کارگزاری‌ها: برخی از کارگزاری‌ها به مشتریان خود خدمات پراپ تریدینگ ارائه می‌دهند. این کارگزاری‌ها ممکن است به معامله‌گران با تجربه و دارای سابقه اثبات‌شده، حساب‌های معاملاتی با شرایط ویژه و حاشیه سود پایین‌تر ارائه ‌دهند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری: برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری از استراتژی‌های پراپ تریدینگ برای مدیریت سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند. این صندوق‌ها معمولاً به دنبال معامله‌گران با تخصص در زمینه‌های خاص مانند معاملات الگوریتمی یا معاملات آتی هستند. شرکت‌های خصوصی: شرکت‌های خصوصی پراپ تریدینگ طیف گسترده‌ای از ساختارها، استراتژی‌ها و فرهنگ‌ها را دارند. برخی از این شرکت‌ها ممکن است بر روی معاملات در بازارهای خاص مانند ارزهای دیجیتال یا کالاها تمرکز داشته باشند. ملاحظات مهم قبل از ورود به پراپ تریدینگ

ورود به دنیای پراپ تریدینگ نیازمند بررسی دقیق و سنجش موارد متعددی است. برخی از مهم‌ترین ملاحظات عبارتند از:

سابقه و مهارت معاملاتی: برای موفقیت در پراپ تریدینگ، داشتن سابقه و مهارت معاملاتی قوی ضروری است. این امر به معنای داشتن دانش عمیق از بازارهای مالی، تسلط بر استراتژی‌های معاملاتی مختلف و سابقه اثبات شده در کسب سود به طور مداوم است. تحمل پذیری ریسک بالا: معاملات در بازارهای مالی با ریسک همراه است و پراپ تریدینگ نیز از این قاعده مستثنی نیست. معامله‌گران پراپ تریدینگ باید با ضرر و زیان احتمالی بالا کنار بیایند و از نظر روانی برای مدیریت احساسات در شرایط پر استرس آماده باشند. توانایی مدیریت ریسک: داشتن مهارت مدیریت ریسک از الزامات کار در پراپ تریدینگ است. این امر شامل مواردی مانند تعیین حد ضرر، تنوع‌سازی سبد معاملاتی و استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مناسب می‌شود. انضباط و تعهد: معامله‌گران پراپ تریدینگ باید از انضباط و تعهد بالایی برخوردار باشند. این به معنای پایبندی به یک برنامه معاملاتی، اجتناب از معاملات احساسی و حفظ تمرکز در شرایط سخت است. نتیجه‌گیری

پراپ تریدینگ فرصتی منحصر به فرد برای معامله‌گران با تجربه و ماهر است تا با استفاده از سرمایه شرکت، به کسب سودهای کلان بپردازند. این حرفه جذاب، مزایای قابل توجهی مانند عدم نیاز به سرمایه اولیه، دسترسی به سرمایه بالا و تمرکز بر معاملات را به همراه دارد. با این حال، پراپ تریدینگ بدون چالش نیست. ریسک بالای معاملات، فشار روانی مداوم، محدودیت‌های اعمال‌شده توسط شرکت و ضرورت انضباط و تعهد بالا، از جمله موانعی هستند که باید در نظر گرفته شوند. ورود به این عرصه، مستلزم دانش عمیق از بازارهای مالی، تسلط بر استراتژی‌های معاملاتی، سابقه اثبات‌شده در کسب سود و مهارت‌های قوی در مدیریت ریسک است.